A perspectiva de um leilão para 5G no Brasil em 2020 foi um dos fatores que pesou na decisão da NII Holdings de encontrar logo um comprador para a Nextel no Brasil. A empresa entende que precisaria levantar muito dinheiro para adquirir espectro em 5G. E, se ficasse de fora do leilão, perderia competitividade no mercado nacional. “Se não participássemos do leilão e todas as outras teles ganhassem 5G, o que isso significaria a longo prazo para a Nextel?”, questionou o CFO da NII Holdings, Daniel Freiman, em teleconferência com analistas na manhã desta segunda-feira, 18.
Vários outros fatores e riscos foram levados em conta. Um deles é a condição pouco competitiva da Nextel frente às demais operadoras de grande porte que atuam no Brasil. A Nextel, além de ser aquela com a menor base de assinantes, é a única restrita ao serviço móvel, enquanto as demais oferecem um portfólio quadplay (Claro, Oi e Telefônica) ou triple play (TIM). Para piorar, os concorrentes têm maior fluxo de caixa e acesso mais fácil a capital. Por fim, a empresa reconhece que a competição é acirrada nos mercados mais atrativos do Brasil, como São Paulo e Rio de Janeiro.
Proposta da América Móvil
A NII começou este mais recente processo de busca por um comprador para a Nextel Brasil no segundo trimestre de 2018. Conversou com mais de quarenta grupos de potenciais interessados, até chegar a uma lista pequena. Desta, apenas a América Móvil apresentou uma proposta concreta de compra, disse Freiman. O executivo revelou que houve uma outra proposta, mas não era firme e tinha valor menor.
Por tudo isso, e diante dos riscos futuros de perder competitividade e de precisar levantar muito mais capital, a NII entendeu que a melhor saída era aceitar a proposta da América Móvil, que avaliou a Nextel em US$ 905 milhões.
Reduzindo-se a dívida líquida de US$ 533 milhões no ato da assinatura do acordo de venda e considerando alguns ajustes no preço até a conclusão da transação, na prática os acionistas da Nextel vão receber US$ 421 milhões pela sua venda. A expectativa é de que a transação seja concluída ao longo de 2019.
